Die deutsche Bank Metzler bereitet sich darauf vor, mit einem Gebührenmodell in den aufstrebenden Renteneinkaufsmarkt in Deutschland einzusteigen und sich damit von Anbietern zu unterscheiden, die Risikominderungslösungen über Rentnergesellschaften anbieten.
Metzler Pension Management, die Vermögensverwaltungsabteilung der Bank, entwickelt eine Renteneinkaufslösung, die die „notwendigen Dienstleistungen, Berichte und Vehikel“ über ihre bestehende Risikominderungsplattform für betriebliche Altersvorsorge bereitstellen soll, sagte Christian Remke, Vorstandsvorsitzender von Metzler Pension Management, gegenüber IPE.
„Wir planen, noch in diesem Jahr ein überzeugendes und lösungsorientiertes Konzept zu liefern, das die Bedürfnisse aller Stakeholder umfassend berücksichtigt“, fügte er hinzu.
Das Modell von Metzler basiert auf Servicegebühren, die unabhängig von der Anlageperformance sind, insbesondere wenn die Anlagestrategie nicht auf Pensionsverpflichtungen abgestimmt ist.
„Die Honorare orientieren sich an der üblichen Kostenstruktur der Metzler Pensionsverwaltung für Dienstleistungen. Wir planen die Bildung von Wertschwankungsreserven; eine Entnahme von Überschüssen oder Mehrrenditen ist derzeit nicht vorgesehen“, sagte Remke.
Der Honoraransatz, bei dem der Arbeitgeber die volle Finanzierung übernimmt, ist eines von zwei dominanten Modellen, die sich auf dem deutschen Renteneinkaufsmarkt herausbilden. Zum anderen setzen Buyout-Unternehmen ihr eigenes Kapital über Pensionskassen ein, um Pensionsverpflichtungen zu übernehmen.
Vedra Pension, Funding Solutions Deutschland und die Deutsche Betriebsrenten Holding gehören zu den Unternehmen, über die Pensionskassen umfassende Lösungen zur Risikominderung anbieten.
Interne Vermögensverwaltung
Die Einkaufslösung von Metzler wird die Fähigkeiten von Metzler Asset Management nutzen, das Anlagestrategien bereitstellen wird, die „einen Schlüsselbestandteil“ des Gesamtangebots bilden, sagte Remke.
Das Asset-Management-Geschäft wird auch die Implementierung einer vollständig integrierten Einkaufsplattform unterstützen.
Laut Remke erwartet die Bank „zunehmendes Geschäftspotenzial für Vermögensverwalter“ im deutschen Rentenabschlussmarkt.
Vermögensverwalter versuchen bereits, sich in dem wachsenden Markt zu etablieren.
Allianz Global Investors arbeitet mit der Deutschen Betriebsrenten Holding zusammen, während BlackRock ausgelagerte Chief Investment Officer (OCIO)-Dienste für Funding Solutions Deutschland bereitstellt.
Lampe Asset Management, die institutionelle Vermögensverwaltungssparte der Hauck Aufhäuser Lampe Bank, hat außerdem eine strategische Partnerschaft mit Vedra Pension zur Verwaltung ihrer liquiden Mittel unterzeichnet.
Marktpotenzial
Die Metzler Pensionsverwaltung positioniert sich als Komplettanbieter für die kapitalgedeckte betriebliche Altersvorsorge – von der Umsetzung neuer Beitragsmodelle bis hin zur Finanzierung bestehender Pensionsverpflichtungen.
Die geplante Einkaufsplattform wird bestehende Risikominderungsinstrumente, einschließlich Contractual Trust Arrangements (CTAs) und Pensionsfonds, sowie Investmentmanagement-, Reporting- und Verwaltungsdienste ergänzen.
Erste Gespräche mit Firmenkunden deuten auf Interesse am Kauf einer Altersvorsorge hin, obwohl „häufig Skepsis gegenüber bestehenden Angeboten besteht“, sagte Remke.
„Darüber hinaus ist der Einsatz von Rentenübernahmen oft auf bestimmte Unternehmenskontexte beschränkt. Es ist schwierig, eine definitive Aussage über das Marktpotenzial zu treffen; unserer Einschätzung nach ist das Potenzial zwar vorhanden, aber geringer als oft behauptet“, fügte er hinzu.
Nach Angaben des Berufsgenossenschaftsverbandes aba belaufen sich die deutschen Rentenverpflichtungen auf rund 730 Milliarden Euro.